Silikon-Tal Bank Motto, “Make Next Happen Now”, in Neon in seinem Portland, Ore., Büro (SVB Photo) Startup-Führer und Tech-Investoren das Versprechen der US-Regierung an diesem Wochenende um sowohl versicherte als auch nicht versicherte Silicon Valley Bankeinlagen vollständig zu schützen. Doch der Niedergang der Bank hinterließ viele ungelöste Fragen und Herausforderungen für das US-Finanzsystem und die Technologiebranche in den kommenden Tagen und Monaten.
Also, was kommt als nächstes? Diese Frage steht im Mittelpunkt dieser besonderen Episode des GeekWire Podcasts, die wir am Montagnachmittag mit zwei Risikokapitalisten aufgenommen haben: Kirby Winfield , Gründung Generalpartner von Seattle Venture Capital Company Anhang ; und Aviel Ginzburg , Generalpartner bei Seattle VC firm Gründer Co-op .
Im Gespräch mit GeekWire Mitbegründer John Cook zitierten sie lommende Herausforderungen:
Banking wird für viele Startups umständlicher.
Unter Startup-Managern und Investoren war die Silicon Valley Bank bekannt, dank ihrer jahrzehntelangen Erfahrung, die sich auf Venture-Backed-Starts spezialisiert hat, mit mehr als vielen größeren Finanzinstituten zu arbeiten. Grundlegende finanzielle Aktivitäten wie Verkabelungsgeld werden in vielen Situationen komplizierter.
Das Basic Cash Management wird auch komplexer.
Der Untergang der Silicon Valley Bank verdeutlichte die Bedeutung der Geldverbreitung bei mehreren Banken, um Salden über die Obergrenze von 250.000 US-Dollar für die FDIC-Versicherung zu minimieren oder zu vermeiden. Viele Startups haben versucht, dieses Problem zu lösen.
Startups, die im Jahr 2023 auf Risikoverschuldung zählen, können außer Glück sein.
Generalpartner der Gründer Aviel Ginzburg. (Gründer’ Co-op Photo) Ab Montagnachmittag, Ginsburg sagte Startups, die in ihre Risikoverschuldung aufgenommen haben, sind nicht wahrscheinlich, dass die Mittel zurückgenommen werden, bevor die Darlehen kommen fällig, während diejenigen, die nicht sehen können, dass diese Anleihekapazität weggenommen.
Dies könnte später in diesem Jahr in zusätzliche technische Abrechnungen übergehen.
In Kombination mit dem Rückgang der Risikokapitalinvestitionen in den letzten Monaten, ausgelöst durch steigende Zinssätze, wäre eine Unfähigkeit, auf Risikoverschuldung zuzugreifen, eine “Doppel-Whammie” mit “Reverberations im gesamten Ökosystem”, sagte Ginsberg.
( Update: In einem Memo Am Dienstagmorgen schickte Tim Mayopoulos, der CEO der neu gegründeten Silicon Valley Bridge Bank, „wir machen neue Kredite und würdigen bestehende Kreditanlagen.“]
Ein Großteil des Ergebnisses ist noch im Fluss .
Das Versprechen der Regierung, alle Einlagen zu schützen, war eine Erleichterung, aber es war nicht das Ende der Geschichte. Wie die Unsicherheit über die Risikoverschuldung zeigt, werden viele wichtige Sekundärdetails davon abhängen, welche Banken oder Investoren durch eine im Rahmen des FDIC-Empfängers gemeldete Auktion mit den Vermögenswerten der SVB enden.
Auf dem Podcast haben Winfield und Ginsburg auch Silberfutter genannt:
Die Krise war ein nützlicher Stresstest für Startup-Gründer.
Kirby Winfield, Gründer von Seattle Venture Capital Company Ascend. (Ascend Photo) „Dies war dieses exogene Ereignis, wo man sofort sehen konnte, welche Gründer auf ihrem Scheiß waren, die Gründer mit ihren Teams kommunizieren, die Gründer einen Plan hatten, oder die Fähigkeit, einen Plan schnell zu erstellen“, sagte Winfield.
Er fügte hinzu: „Ich sage dir, viele Gründer haben es getan. Es macht Sie sich wirklich gut als Investor fühlen, wenn es zwei, drei, vier Jahre seit Sie schrieb, dass erste Überprüfung, und Sie können sehen, dass jemand Schritt nach oben. „
Der Bankversagen half, andere Startup-Herausforderungen in die Perspektive zu stellen.
Dieser kommt aus der Perspektive eines Investors klar. Aber nach einem Bankzusammenbruch sollten Startup-Führer in der Lage sein, auf normale Herausforderungen zu schauen und sagen: „Nun, das ist besser als meine Bank, die mein Geld verliert“, sagte Ginzburg.
Zum Beispiel, einige Startup-Führer wecken ihre Hände über die Aussicht auf zukünftige “down-Runden”, die Formulierung für Finanzierungen bei niedrigeren Bewertungen oder weniger günstig als in der Vergangenheit.
Winfield stimmte zu. „Es macht die Dinge völlig neu“, sagte er.
Dies könnte der erste Schritt zu einem Risikokapital-Rebound sein.
Startup-Investoren können „die Geldmarken ausloten“, wenn die Zinsen sich später in diesem Jahr stabilisieren und mehr Prognosefähigkeit auf den Märkten bieten, sagte Winfield, und erläuterte diese optimistische Hypothese.
Ein wesentlicher Bestandteil des Abstiegs der SVB war der Verkauf von Anleihen mit einem Verlust von 1,8 Milliarden Dollar, der von steigenden Zinsen abgewertet wurde.
„Es gibt eine Schule des Denkens, die besagt, dass die Fed die Stoßraten halten würde, bis etwas kaputt ist“, sagte Winfield. „Nun, etwas ist kaputt. Es war die Silicon Valley Bank. „
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